Tratado de Doble Tributación con EE.UU.

Tras la adopción de la legislación que levantó el secreto bancario en Chile, los gobiernos de Chile y los EE.UU. firmaron un tratado y protocolo para evitar la doble tributación en materia de impuestos a la renta y al patrimonio, el 4 de febrero de 2010, en Washington. El tratado fue hecho en los idiomas inglés y español, siendo ambos textos igualmente auténticos. Si es aprobado por el Senado norteamericano y el Congreso chileno, este tratado sería el primer convenio de doble tributación entre Chile y los EE.UU. y el segundo tratado norteamericano con un país sudamericano. En general, el tratado sigue el Modelo de los EE.UU.

Las tasas de impuesto de retención máximas son las siguientes:

· 15% para dividendos en general y 5% si el beneficiario efectivo es una sociedad que posee directamente al menos 10% de las acciones con derecho a voto de la sociedad que paga los dividendos; sin embargo, una entidad establecida para administrar pensiones (ejm.: una AFP chilena) está exenta de impuesto;

· 10% para intereses en general y 4% si el beneficiario efectivo es un banco, compañía de seguros o institución financiera que realice transacciones con partes relacionadas, o una empresa que realice ventas a crédito de maquinaria o equipo, o cualquiera otra empresa siempre que la empresa genere más del 50% de sus pasivos de la emisión de bonos en los mercados financieros o de la captación de depósitos a interés y más del 50% de los activos de la empresa consistan en créditos con empresas relacionadas; no obstante, los intereses provenientes de acuerdos tipo "back-to-back" pueden ser gravados a una tasa que no exceda de 10%;

· 10% para regalías en general y 2% para regalías por el uso de equipos industriales, comerciales o científicos, excluyendo las naves aeronaves o contenedores que estén comprendidos en el Art. 8 sobre Transporte Internacional; y

Las ganancias de capital por la enajenación de acciones o derechos representativos del capital generalmente pueden ser gravadas en ambos estados; sin embargo, (a) las ganancias obtenidas por un fondo de pensiones residente de un estado contratante que provengan de la enajenación de acciones de una sociedad residente del otro estado contratante; (b) las ganancias obtenidas por un fondo mutuo u otro inversionista institucional residente de un estado contratante que provengan de la enajenación de acciones de una sociedad residente del otro estado con presencia bursátil en una bolsa reconocida en ese otro estado y hayan sido enajenadas en esa bolsa de ese otro estado; y (c) las ganancias obtenidas por una persona residente de un estado contratante que provengan de la enajenación de acciones de una sociedad residente del otro estado con presencia bursátil en una bolsa de ese otro estado, solamente podrán ser sometidas a imposición en el estado donde ese fondo de pensiones, fondo mutuo o inversionista institucional o persona tenga su residencia, siempre que se cumplan ciertas condiciones.

Ambos estados establecen el método de la imputación o crédito como medida para evitar la doble tributación. Si la renta obtenida o el patrimonio poseído por un residente de un estado contratante está exento de impuesto en ese estado, dicho estado podrá, sin embargo, tomar en consideración las rentas o capital exentos para calcular el impuesto sobre las demás rentas o patrimonio de dicha persona.

Dado que Chile cuenta con un sistema de impuesto a la renta integrado en dos niveles (Impuesto de Primera Categoría e Impuesto Adicional), el protocolo establece que Art. 10 del tratado no limitará la aplicación del Impuesto Adicional con la tasa normal de 35% sobre los dividendos, mientras el Impuesto de Primera Categoría sea totalmente deducible del Impuesto Adicional.

Miguel Massone
Alessandri & Compañía Abogados
Marzo 2010

Income Tax Treaty with the U.S.A.

Subsequent to the enactment of legislation that lifted the bank secrecy in Chile, the governments of Chile and the United States of America signed an income and capital tax treaty and protocol at Washington D.C. on February 4, 2010. The treaty was done in the English and Spanish languages, both texts being equally authentic. If approved by the US Senate and the Chilean Congress, this treaty would be the first income tax treaty between Chile and the United States of America and would be the second US tax treaty with a South American country. The treaty generally follows the US Model.

The maximum rates of withholding tax are as follows:

· 15% on dividends in general and 5% if the beneficial owner is a company which holds directly at least 10% of the voting stock of the company paying the dividends; however, an entity established to administer pensions (e.g. a Chilean AFP) is tax exempt;

· 10% on interest in general and 4% on interest derived by a bank, insurance company or finance company doing transactions with related parties, or an enterprise that sells on credit machinery or equipment, or any other enterprise provided that the enterprise derives more than 50% of its liabilities from the issuance of bonds in the financial markets or from taking deposits at interest and more than 50% of the assets of the enterprise consist of debt-claims against unrelated persons; notwithstanding, interest originating from a back-to-back arrangement may be taxed at a rate limited to 10%;

· 10% on royalties in general and 2% on royalties for the use of industrial, commercial or scientific equipment, excluding ships, aircraft or containers comprised in Art. 8 regarding International Transport; and

Capital gains from the alienation of shares or other rights representing capital may be generally taxed in both states; however, (a) gains derived by a pension fund resident of a contracting state from the alienation of shares of a company resident in the other contracting state; (b) gains derived by a mutual fund or other institutional investor resident of a contracting state from the alienation of shares of a company resident of the other contracting state and whose share are regularly traded on a recognized stock exchange located in that other contracting state and alienated on such stock exchange of that other state; and (c) gains derived by a person resident of a contracting state from the alienation of shares of a company resident of the other contracting state and whose shares are regularly traded on a stock exchange of that other state, are only subject to tax in the state where the pension fund, mutual fund or institutional investor or person is resident, provided that certain conditions are met.

The new tax treaty contemplates other important provisions, including a mutual agreement procedure to resolve tax disputes and relieve double taxation; provisions to ensure the full exchange between US and the Chilean tax authorities of information for tax purposes; protections against discriminatory tax treatment; and provisions to ensure that only residents of the two countries enjoy benefits of the treaty.

Both states provide for the imputation or credit method to avoid double taxation. If the income derived or capital owned by a resident of a contracting state is exempt from tax in that state, that state may nevertheless take into account the exempted income or capital in calculating the amount of tax on other income or capital.

Because of Chile's integrated, two-level income tax on business profits (First Category Tax and Additional Tax), the protocol establishes that Art. 10 of the treaty will not limit the application of the Additional Tax at the ordinary rate of 35% on dividends, to the extent that the First Category Tax remains fully creditable against the Additional Tax.

Miguel Massone
Alessandri & Compañía Attorneys at Law
March 2010